Le coût de la vie aux Palaos est estimé abordable, avec un IPC estimé à environ 45,0 (NYC=100). Alors que les loyers sont relativement bas (indice des loyers : 19,86), les produits d'épicerie sont chers (indice des prix des produits d'épicerie : 90,13) en raison de la forte dépendance à l'égard des importations, et les prix des restaurants sont modérés (indice des prix des restaurants : 51,98).

Le marché immobilier est modéré. Les étrangers ne peuvent pas posséder de terres directement mais peuvent les louer pour des durées allant jusqu'à 50 ou 99 ans (terres gouvernementales). Le marché locatif est abordable (indice des loyers : 19,86), mais l'acquisition directe de propriétés pour les expatriés est difficile en raison des restrictions constitutionnelles sur la propriété foncière.

Le revenu moyen est inférieur à la moyenne, avec un PIB par habitant d'environ 15 899 dollars en 2023. Le salaire mensuel brut moyen est de 1 800 dollars et la médiane est de 1 000 dollars. Le salaire minimum passe à 4,25 $/heure en octobre 2024 et à 5 $/heure en octobre 2025.

Les Palaos disposent d'un système d'impôt sur le revenu progressif : 6 % pour les revenus allant jusqu'à 8 000 $, 10 % pour les revenus allant de 8 001 à 40 000 $ et 12 % pour les revenus supérieurs à 40 000 $. Une taxe palaosienne sur les produits et services (PGST) de 10 % a été mise en œuvre en janvier 2023, parallèlement à une taxe sur les bénéfices des entreprises de 12 % sur le revenu net.

L'environnement des affaires des Palaos est difficile, se classant 145e sur 190 économies dans le rapport Doing Business 2020 de la Banque mondiale. Des restrictions existent sur la propriété étrangère dans certains secteurs, et une licence commerciale d'investissement étranger (FIBL) est requise pour les non-citoyens. Des efforts sont en cours pour rationaliser l'enregistrement des entreprises grâce à une initiative de « guichet unique ».

Les Palaos disposent d'un système de santé universel par l'intermédiaire du Palau Health Care Fund, qui couvre les patients hospitalisés, les références hors de l'île et les services ambulatoires. Un système d'assurance sociale fournit des pensions de vieillesse, d'invalidité et de survie, les salariés et les employeurs contribuant à hauteur de 7 % au fonds de retraite. L'accès aux soins médicaux spécialisés peut être limité, en particulier dans les zones reculées.

Le système bancaire des Palaos est très stable, utilisant le dollar américain et comprenant trois banques américaines assurées par la FDIC. Les dépôts sont protégés jusqu'à 250 000 USD par déposant et par banque assurée dans le cadre du programme américain de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La Commission des institutions financières des Palaos (FIC) assure la surveillance réglementaire, et le secteur bancaire maintient une liquidité et une capitalisation solides.